余额宝收益或破4%

“哎哟，今天又比昨天少两毛，这蚊子腿真是越来越细啦！”朱小姐自从去年买了余额宝，每天早晨醒来第一件事就是打开手机瞅瞅收益情况。然而余额宝近三个月的收益率一路下滑，让她很不满意。自5月11日首次跌破5%后，6月23日4.5%的关口被击穿，7月8日跌破4.2%，至今仍在4.17%、4.18%上下徘徊。这样的收益水平，与上浮之后的一年期定存利率3.3%已经很接近。市场人士普遍认为，余额宝高收益的神话已然破灭，跌至4%以下是迟早的事情。

与此同时，其他互联网“宝宝”也是跌声一片。百度旗下的百赚7日年化收益率从年初的6%以上跌至目前的4.42%，苏宁旗下的零钱宝更是从年初的7%以上跌至4.3%，网易现金宝也跌至4.5%，甚至已经有近10只互联网“宝宝”产品收益率跌破4%，如万家现金宝、天天理财宝等。面对互联网理财收益普遍回落的现状，朱小姐很关心：还有哪些产品可以替代余额宝们呢？

选择一：银行系“宝宝”

替代指数：★★★★☆

自从阿里和天弘基金合作产出余额宝，其规模一度疯长至4000亿。这种增速令银行备感压力。在奋起直追了几个月后，银行系“宝宝”终于逆势反超，努力使收益率保持在5%左右。

目前推出“宝宝”的银行已达到了11家。分别为渤海银行的“添金宝”、浦发银行“普发宝”、招商银行“朝朝盈”、工行的“薪金宝”、中行的“活期宝”、交行的“快溢通”、平安银行的“平安盈”、兴业银行的“掌柜钱包”、民生银行的“如意宝”、中信银行的“薪金煲”和广发银行的“智能金账户”。这些“宝宝”基本上与余额宝一样是货币基金，与余额宝之间存在很强的替代关系。

看收益，银行系“宝宝”中表现突出的有兴业银行的“掌柜钱包”和浦发银行的“普发宝”，近期的七日年化收益率都在5.8%以上。看服务，有的银行“宝宝”已不需赎回指令，如中信银行“薪金煲”、渤海银行“添金宝”，可直接通过ATM机取现或转账。

不过，由于互联网“宝宝”方便快捷，不少先入为主的投资者仍习惯于网络投资。“银行宝宝手续复杂、麻烦，在网银上查看也不如在手机上查着方便。”朱小姐表示，中小银行的“宝”虽然收益高，但平时在这些银行没有什么业务。除非是大银行或工资卡所属银行推出的“宝宝”，否则她暂时还是会把小笔闲钱放在余额宝里。

选择二：银行理财产品

替代指数：★★★☆☆

随着四大行公开表示不接受互联网理财产品的协议存款，加上目前市场整体流动性趋于宽松，互联网理财产品收益下降是必然结果。在这样的背景下，资金又回流传统金融机构。

首先受到青睐的是银行自己推出的各种理财产品。7月底，多款银行理财的收益达到6.0%以上。例如华夏银行稳赢增强型731天年化收益6.6%，南京银行聚富1403期37天年化收益6.34%，北京银行心喜系列31期365天年化收益6.0%，都在发售第一天告罄。银率网分析师点评，7月底是末时点，理财产品收益率走高是银行在货币市场调剂资金余缺的正常现象，预计8月初收益会有所下降。

其次，银行代销的分红型保险、券商定向产品也成为理财产品中的新贵。例如工行7月29日代销的银保产品工银安盛财富宝，到当天上午10点，2亿元的额度就销售一空。该产品期限5年，每年的预期收益率在5.5%，可每年取一次利息，有保底收益和分红，含身故保险和公共交通意外险。不过，尽管这些理财产品的收益较“宝宝”有竞争力，但一旦购买理财，资金中途不能撤出，流动性比“宝宝”差了不少。

选择三：国债逆回购

替代指数：★★★☆☆

相比货币基金与银行理财，国债逆回购的知名度比较低，但其实它是一种安全性和灵活性都很高的理财渠道，只是门槛比较高。什么是国债逆回购？用通俗的话解释，国债逆回购就像抵押贷款，就是你把10万元钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。

国债逆回购的优势很明显。因为资金的到期偿还、付息等全部由上交所或深交所系统自动完成，即使借款方无力偿还，也有等值国债做抵押，本金和收益几乎没有任何风险。在灵活性方面，有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天共9个品种可供选择。投资者可根据资金闲置情况灵活选择，避免了定期存款、理财产品等一经买入中途再急也取不了款的尴尬局面。

通常，国债逆回购的收益在3%到5%之间。7月底，国债逆回购市场出现一轮飙升。上交所1天期国债逆回购飙升至25.8%。可以说，国债逆回购在流动性和收益率方面与余额宝十分接近，唯一不同的就是上交所国债逆回购的投资门槛为10万元，再以10万元的整数倍递增。此外，投资者应在本金之外还得预留点“散钱”当交易费用。因为国债逆回购的交易费用是采用外扣方式来收取，假设投资者用10万元做1天期逆回购，那么账户中至少得有10万零1元。

综上所述，尽管上述三类投资产品的性价比都不错，都能在一定程度上替代余额宝，但贴近消费者生活需求才是余额宝的最大优势，而这正是单纯的理财产品无法比拟的。直接购物支付、转账、缴水电煤气费、充手机话费、还信用卡、买彩票、买火车票、0元购机……以及最近上线的“先开后买”购车方案和“边玩边赚”旅游产品，都是朱小姐这样的上班族十分需要的功能。理财师提醒市民，投资时要根据闲置资金金额大小、闲置时间和用途，合理安排，组合投资，选择最适合自己的才是最好的。

本文来源：北京晚报-北晚新视觉网  记者：张品秋/文 艾珊珊/绘图