工业富联这次IPO获准发行不超过19.6953亿股A股股票，采用向战略投资者定向配售（即战略配售）、网下向询价对象询价配售（即网下发行），以及网上向持有沪市市值的公众投资者定价发行（即网上发行）相结合的方式进行。初始战略配售发行数量为5.908亿股，约占发行总数量的30%。本次发行价格为13.77元/股。

根据工业富联5月27日的公告，这次工业富联战略投资者的选择，充分考虑投资者资质以及和该公司长期战略合作关系等因素综合确定。最终，工业富联选定了20家战略投资者。

这20家战略投资者中，国资、国企占比过半。其中，上海国投协力发展股权投资基金合伙企业（优先合伙）获配7254.9万股，是获配最多的战略投资者。上海国投协力的合伙人主要有三家，分别是国家开发投资公司（持有份额59.9%），全国社会保障基金理事会（持有份额40%），以及国投创新投资管理有限公司（持有份额0.1%）。

中央汇金获配5809.7万股，排名第二；中国铁路投资有限公司获配4357.2万股，排名第三；中国国有企业结构调整基金股份有限公司、中国人寿（601628）、新华资管均获配3409.4万股，并列排名第四；深圳市招商局科投、中车资本控股均获配2643.4万股；幸福人寿、华融汇通资管、国投智能、一汽财务、鞍钢资本、中移创新产业基金，均获配2178.6万股。

上述14家战略投资者的锁定期均为：50%锁定12个月，50%锁定18个月。

剩下的6家战略投资者中，东方明珠（600637）、同方金融控股、阿里巴巴、腾讯、百度5家，也都获配2178.6万股，不过它们的锁定期为36个月；义乌和谐锦弘股权投资合伙企业（有限合伙），同样获配2178.6万股，但它的锁定期长达48个月。

义乌和谐锦弘股权投资合伙企业（有限合伙）的合伙人主要包括：义乌市金融控股有限公司持有份额74.98%，义乌市金融控股有限公司由义乌市国有资本运营有限公司全资持有；宁波梅山保税港区睿腾股权投资合伙企业持有份额18.75%；西藏锦旭创业投资管理有限公司持有份额6.25%。

工业富联称，这20家战略投资者的认购资金已于规定时间内全部汇至保荐人指定的银行账户。按工业富联13.77元/股的发行价计算，这次获配最多的战略投资者上海国投协力需要缴纳的认购资金约为10亿元；而BAT三家需要分别缴纳的认购资金约为3亿元。

作为工业富联战略投资者中惟一一家文化类A股上市公司，东方明珠相关负责人表示，东方明珠在文娱媒体领域深耕多年积累的“软实力”，嫁接富士康在智能制造领域的“硬功夫”，将形成强有力的发展合力，开创对双方有战略意义的双赢格局。

2017年，东方明珠作为发起人，携手包括富士康在内的合作伙伴发起成立“新一代人工智能与大数据联盟”，正式进军物联网产业，完成了上海多个区“智慧广电”项目下的物联专网建设。今年5月17日，东方明珠宣布与富士康共同构建“8K生态”布局，在8K片源拍摄、内容编辑存储传输等领域达成一系列合作。

工业富联对公司业务的介绍是，公司主要从事各类电子设备产品的设计、研发、制造与销售业务，依托于工业互联网为全球知名客户提供智能制造和科技服务解决方案，主要产品涵盖了通信网络设备、云服务设备、精密工具和工业机器人。

工业富联2015年、2016年和2017年的营业收入分别为2728亿元、2727亿元和3545亿元，公司归母净利润分别为143.5亿元、143.7亿元和158.7亿元，复合年均增长率5.15%。市场人士分析，此次发行上市后，以市值计算，工业富联有望成为A股先进制造类第一股。

作为科技股独角兽，工业富联此次发行募资额为271.27亿元，发行市盈率为17.09倍。根据公司所处的细分行业及历年来的业绩表现，多家券商及中介机构对富士康后续在二级市场的走势给出了20-25倍的市盈率预估，按此推算，乐观估计，战略投资者在三年解禁期过后，投资收益或达50%。

延伸阅读
富士康首发申请8日上会 最快将于4月登陆A股市场

2018年3月5日讯，根据证监会时间安排，发审委将于3月8日审核富士康工业互联网股份有限公司首发申请。这意味着富士康最快将于4月登陆A股市场。

资料显示，富士康注册地在深圳，现注册资本177.2577亿元，法定代表人陈永正，成立日期2015年3月6日。由于公司2015年3月成立，至今未满3年，按照规定，需要国务院特批。对此，公司在招股书中也提及，公司已向有关部门申请豁免。

数据显示，2015-2017年，富士康实现营业收入2728亿元、2727.13亿元和3545.44亿元，同期净利润分别达143.5亿元、143.9亿元和162.19亿元。公司最近两年净利润增速一般，2016年净利润同比增长0.11%，2017年净利润同比增长10.45%。

尽管拥有千亿级别的营收规模，但受制于电子制造业低毛利的市场现状，富士康的毛利率、净利率并不高。

数据显示，2015至2017年，公司净利率维持在5%左右。2017年公司的综合毛利率约为10.14%，其中通信网络设备业务、云服务设备业务分别占公司收入的60.5%、33.96%，但上述两项业务的毛利率仅为13.65%、4.65%。

招股书显示，富士康总股本177亿股，按发行17.7亿股A股计算，发行后总股本约195亿股。公司去年净利润高达162.19亿元，如果按照30倍市盈率定价，公司市值将接近5000亿元，有望成为A股市值最高的科技股龙头。

国泰君安表示，富士康作为全球第一大3C产品和半导体设备的代工厂，在过去25年依靠大陆的人口和土地红利快速发展。但是在国内人力成本上升的大背景下，公司营收下滑，转型迫在眉睫。本次拟上市表明公司意在以工业互联网为突破口，帮助公司渡过转型阵痛期。预计在国务院支持工业互联网基础设施建设的大背景下，未来几年工业互联网会迎来发展良机。

根据华泰证券统计，如公司顺利 IPO，上游企业有望受益。概念股的标的有安彩高科、京泉华、光韵达、奋达科技、宇环数控、劲拓股份、新亚制程、华东科技、沃特股份、广信材料、金龙机电、昊志机电、博威合金、东尼电子、东阳光科、顺络电子、云海金属。除安彩高科为富士康的参股公司，其余均为供应商或服务商。

富士康的IPO进程可谓是神速。2月1日，富士康上报招股书申报稿；2月9日，证监会公布招股书申报稿和反馈意见，公司拟在上交所上市，保荐机构为中金公司；2月11日，富士康股份二度报送申报稿；2月22日，富士康就进入“预披露更新”状态，如今又将上会。

多位投行人士对此解读为公司进入了IPO快速通道。北方一家券商投行高管表示，“按IPO流程，企业从提出上市申请到审核，要经过受理、预披露、反馈会、预披露更新、初审会等步骤，然后再上会，这其中需要的时间至少半年以上，而富士康如此之快就上会，显然走了快速通道，这也符合近期监管层扶持新经济、独角兽的表态。”

上周有传闻称，证监会发行部对相关券商做出指导，包括生物科技、云计算、人工智能、高端制造等4个行业，如果符合相关规定的“独角兽”企业可实行即报即审。从目前来看，这一传闻并非空穴来风。

来源：北晚新视觉网综合   凤凰网

编辑：TF003